En septiembre de 2025, Fluid (FLUID) ha emergido como uno de los sistemas DeFi de más rápido crecimiento: su valor total bloqueado (TVL) ha superado los 1.800 millones de dólares y ha procesado más de 24.000 millones de dólares en volumen de DEX en los últimos 30 días. Sin embargo, para muchos recién llegados, la combinación de préstamos, empréstitos y liquidez sigue siendo un tanto abstracta. Fluid va más allá de ser otro protocolo de rendimiento, con el objetivo de unificar la liquidez en todos sus módulos para que el capital no permanezca inactivo en un rincón de DeFi.
TVL y volumen de DEX de Fluid | Fuente: DefiLlama
Este artículo desglosa cómo funciona Fluid, qué lo hace único, las métricas reales a observar y cómo los usuarios (incluso los novatos) pueden participar con confianza.
¿Qué es Fluid (FLUID)?
Fluid (FLUID), anteriormente conocido como Instadapp, es un protocolo DeFi de próxima generación que fusiona tres pilares críticos: préstamos, empréstitos a través de sus "vaults" (bóvedas) y trading a través de su DEX, en un sistema componible único. En lugar de tener pools de liquidez aislados para cada función, Fluid se basa en una Capa de Liquidez compartida, asegurando que el capital pueda moverse sin problemas a través de diferentes módulos sin quedar bloqueado en mercados aislados.
Este diseño unificado mejora la eficiencia y reduce la fragmentación en DeFi. Al permitir que el colateral o incluso los activos prestados actúen como liquidez activa en los pools de trading, Fluid maximiza la productividad del capital de formas que los protocolos tradicionales no pueden. Su arquitectura ya ha sido desplegada en cadenas principales como Ethereum, Arbitrum, Base, y Polygon, con planes de expansión más amplios.
A septiembre de 2025, Fluid ha crecido hasta convertirse en uno de los centros de liquidez más importantes en DeFi, con un TVL de casi 1.900 millones de dólares, un volumen de trading DEX de más de 24.000 millones de dólares en los últimos 30 días, y una capitalización de mercado de más de 525 millones de dólares. El token FLUID tiene una oferta circulante de aproximadamente 76,8 millones de un máximo de 100 millones, lo que subraya tanto su impulso de adopción como su potencial de desbloqueo futuro.
¿Por qué Instadapp se renombró a Fluid?
Fluid se renombró oficialmente de Instadapp en diciembre de 2024, cuando se presentó una propuesta de gobernanza el 3 de diciembre para renombrar $INST a $FLUID con un intercambio 1:1 y reestructurar la tokenomics y la gobernanza. Más allá de un cambio de nombre, este movimiento marcó la transición de ser un optimizador de middleware DeFi a posicionarse como una infraestructura de liquidez unificada que impulsa préstamos, empréstitos y trading en un único sistema coherente.
Cómo Funciona el Intercambio Descentralizado (DEX) de Fluid: Bloques de Construcción Centrales
Aquí hay un desglose más detallado de cómo se interconectan los sistemas de Fluid:
1. Capa de Liquidez, la Columna Vertebral de Fluid
En el núcleo de Fluid está la Capa de Liquidez, un pool de activos compartido donde los usuarios depositan tokens como ETH, USDC o USDT. Estos activos están disponibles simultáneamente para préstamos, empréstitos o trading, lo que previene la fragmentación de la liquidez entre funciones. Para proteger la estabilidad, el protocolo utiliza topes automatizados y límites dinámicos que aumentan o restringen gradualmente los empréstitos y las retiradas, asegurando un crecimiento controlado y minimizando los choques repentinos.
2. Mercado de Préstamos (Lending Market)
El sistema de préstamos de Fluid permite a los depositantes suministrar activos y obtener intereses, mientras que los prestatarios acceden al mismo pool. Dado que todos los depósitos están vinculados directamente a la capa de liquidez compartida, los fondos no necesitan ser desplazados entre protocolos. El sistema también cumple con ERC-4626, que estandariza los tokens que generan rendimiento y hace que Fluid sea más fácil de integrar con otras aplicaciones DeFi.
Las bóvedas (vaults) de Fluid representaron el 70% del tamaño de mercado de Fluid en mayo de 2025 | Fuente: Mayo de 2025
3. Bóvedas (Vaults) para Empréstitos y Dinámica del Colateral
Las bóvedas permiten a los usuarios tomar activos prestados contra el colateral depositado, pero con un giro: el colateral puede ser utilizado como Colateral Inteligente (Smart Collateral) , ganando comisiones en los pools de DEX, mientras que los fondos prestados se convierten en Deuda Inteligente (Smart Debt) , también generando comisiones para compensar los costes de interés. Esta doble utilidad hace que el capital sea altamente eficiente. El motor de liquidación basado en rangos de Fluid, inspirado en la lógica de ticks de Uniswap v3, mejora la eficiencia del gas y reduce las penalizaciones, permitiendo ratios de préstamo a valor (LTV) seguros de hasta el 95% con pérdidas mínimas por liquidación.
4. DEX y Lógica de Pools: La Capa de Trading de Fluid
El DEX de Fluid está totalmente integrado con las capas de liquidez y bóvedas, por lo que la liquidez fluye naturalmente hacia el trading sin necesidad de pools separados. En abril de 2025, Fluid lanzó DEX v2, que habilita el diseño de pool modular, modelos de comisiones personalizados, órdenes límite on-chain, hooks para estrategias automatizadas y contabilidad flash (flash accounting) eficiente en gas. La plataforma soporta tipos de pools especializados, incluyendo Colateral Inteligente, Deuda Inteligente y variaciones basadas en rangos, lo que mejora tanto la flexibilidad de trading como la eficiencia de la liquidez.
¿Qué distingue a Fluid de otros DEX?
Liquidez unificada, no solo intercambios (swaps).
La mayoría de los DEX solo emparejan operaciones; Fluid fusiona un DEX con préstamos y bóvedas en una única Capa de Liquidez (Liquidity Layer). Esto significa que la garantía e incluso los activos prestados pueden reutilizarse como liquidez activa (Garantía Inteligente Smart Collateral y Deuda Inteligente Smart Debt ), de modo que el capital obtiene tarifas de negociación mientras se publica como margen o se extrae como deuda. Si a esto se le suma un motor de liquidación por lotes basado en rangos (LTV seguras más altas, penalizaciones minúsculas), techos dinámicos que controlan el riesgo y un diseño modular de DEX v2 (hooks, tarifas dinámicas, matemática de pool personalizada), se obtiene un lugar donde el comercio, el endeudamiento y la provisión de liquidez son un sistema continuo, con mucho menos capital inactivo y mucha menos fragmentación.
Componibilidad para desarrolladores, comodidad para los usuarios.
Los desarrolladores pueden crear mercados personalizados que hereden la lógica de préstamos, oráculos, liquidaciones y tarifas del stack en lugar de reconstruirlos. Para los usuarios, esto se traduce en beneficios prácticos: costes de endeudamiento que pueden compensarse con las tarifas del DEX, a veces "pagados por pedir prestado" con saldo neto positivo, garantías que funcionan el doble y menos saltos de puente/migración cuando las estrategias evolucionan. En resumen: Fluid está diseñado para generar utilidad compuesta a partir del mismo capital, no simplemente para enrutar órdenes.
Fluid vs. Hyperliquid (L1 de Futuros Perpetuos)
Hyperliquid es un L1 especialmente diseñado para futuros perpetuos ultrarrápidos y sin comisiones de gas con un libro de órdenes totalmente on-chain ; piense en la ejecución estilo CEX en DeFi. Fluid, por el contrario, es un spot/trading basado en AMM estrechamente integrado con los mercados monetarios. Mientras que Hyperliquid optimiza la velocidad, los tipos de órdenes y el apalancamiento para los traders de derivados, Fluid optimiza la eficiencia del capital en todos los productos: su garantía de bóveda y su tramo de préstamo pueden convertirse en liquidez DEX, con tarifas que reducen el APR de los préstamos y un motor de liquidación diseñado para pequeñas penalizaciones y seguridad por lotes. Si desea la experiencia más profunda en futuros perpetuos on-chain , Hyperliquid brilla; si desea un stack donde el préstamo $\leftrightarrow$ endeudamiento $\leftrightarrow$ la liquidez spot se refuerzan mutuamente, Fluid es el diferenciador.
Fluid vs. Aster (Futuros Perpetuos y Rendimiento Multicadena)
Aster combina futuros perpetuos, spot y rendimiento en múltiples cadenas, ofreciendo alto apalancamiento, órdenes ocultas y garantías que generan rendimiento. Fluid adopta un enfoque diferente: es una unificación de un solo stack , el DEX, las bóvedas y el préstamo comparten una Capa de Liquidez para que las posiciones se alimenten intrínsecamente entre sí (Smart Collateral/Debt) y los controles de riesgo (techos automáticos, liquidaciones de rango) residan en la base. Aster atrae a los traders que buscan características de futuros perpetuos y alcance multicadena; Fluid atrae a los usuarios y desarrolladores que quieren un solo pool para hacerlo todo, suministrar, pedir prestado y proporcionar liquidez, para que el mismo capital trabaje más duro con menos componentes móviles.
¿Cuál es la Utilidad del Token FLUID y su Tokenomics?
El token FLUID sustenta la gobernanza, los incentivos y la alineación de la liquidez en todo el protocolo. Los poseedores de tokens pueden votar sobre propuestas clave de gobernanza, incluidas las estructuras de tarifas, las prioridades de integración y los parámetros de riesgo a través de Fluid DAO. FLUID también actúa como el activo de coordinación para los incentivos de liquidez, recompensando tanto a los depositantes como a los prestatarios que contribuyen activamente a la salud del sistema.
Asignación de Token FLUID
Distribución de tokens FLUID | Fuente: Messari
Desde una perspectiva de tokenomics , FLUID se lanzó en diciembre de 2024 como parte del cambio de marca de Instadapp. El token tiene un suministro fijo de 100 millones, con asignaciones diseñadas para equilibrar la gobernanza, el crecimiento y la alineación a largo plazo:
• Comunidad – 55.0%, 55 millones
- Incluye Airdrop (11.0%), Minería de Liquidez (3.0%) y Staking de Liquidez (1.0%).
• Miembros del Equipo en 2021 – 23.79%, 23.79 millones
• Futuros Miembros del Equipo y Asociaciones – 7.85%, 7.85 millones
• Inversores – 12.08%, 12.08 millones
• Asesores – 1.28%, 1.26 millones
Esta estructura coloca la mayoría del suministro en manos de la comunidad, mientras que los calendarios de vesting y los controles de emisión tienen como objetivo reducir los choques de suministro. Combinado con su papel de gobernanza y las recompensas de liquidez, FLUID está diseñado para ser un activo tanto de utilidad como de captura de valor dentro del ecosistema.
Cómo Negociar FLUID en BingX
BingX simplifica la negociación de FLUID en los mercados de Spot y Futuros , con BingX AI que proporciona información en tiempo real, niveles de precios y señales de estrategia para respaldar decisiones más inteligentes.
1. Comprar y Vender FLUID en Trading Spot
FLUID/USDT en el mercado spot con el apoyo de las insights de AI Bingo
El trading spot es el más adecuado para principiantes o holders a largo plazo que desean una exposición directa a FLUID sin apalancamiento. En el mercado Spot, puede comprar o vender FLUID directamente con USDT. Simplemente inicie sesión en su cuenta BingX, busque el par FLUID/USDT y elija entre una orden de mercado para ejecución instantánea o una orden limitada al precio que prefiera.
2. Operaciones en Largo o en Corto de FLUID en el Mercado de Futuros
Contrato perpetuo FLUID/USDT en el mercado de futuros, impulsado por AI Bingo
Para los traders activos, BingX también ofrece contratos perpetuos de FLUIDUSDT. Puede operar en largo (comprar) si espera que el precio suba o en corto (vender) si anticipa una caída. Establezca su nivel de apalancamiento hasta 100x, aunque se recomienda a los principiantes empezar con 2 o 3x, gestionar su margen cuidadosamente y utilizar la IA de BingX para monitorear los riesgos de liquidación , las zonas de soporte/resistencia y el sentimiento del mercado antes de realizar operaciones. El trading de futuros es más avanzado, pero ofrece flexibilidad para obtener ganancias tanto en condiciones alcistas como bajistas.
Cómo pueden usar Fluid Protocol los principiantes: Guía paso a paso
Aquí tiene una guía paso a paso para empezar a usar las funciones de Fluid:
1. Configure una billetera, como MetaMask en Ethereum o una de sus cadenas compatibles, como Arbitrum, Base, Polygon.
2. Adquiera un token compatible, por ejemplo, USDC, USDT, ETH.
3. Deposite / Suministre fondos en el protocolo de préstamo de Fluid para obtener rendimiento de forma pasiva.
4. Si lo desea, abra una bóveda (vault):
• Deposite colateral (garantía).
• Pida prestada una cantidad; elija utilizar la Deuda Inteligente (Smart Debt) si está disponible.
• La porción prestada también puede ser liquidez activa.
5. Participe en el DEX: su bóveda o posiciones colaterales actúan como liquidez en los pools, ganando comisiones.
6. Utilice las funciones de DEX v2: explore órdenes límite, hooks (ganchos) o estrategias de trading personalizadas.
7. Supervise la salud: haga seguimiento de su LTV (Relación Préstamo/Valor), índice de colateral y rendimiento.
¿Cuáles son los riesgos a considerar al operar en Fluid DEX?
Al igual que cualquier plataforma DeFi, el diseño novedoso de Fluid presenta tanto oportunidades como inconvenientes. Estos son los principales riesgos a tener en cuenta:
• Riesgo de protocolo y contrato inteligente – La complejidad del sistema amplía la superficie de ataque, haciéndolo más expuesto a bugs o exploits .
• Fiabilidad de los oráculos – Los feeds de precios inexactos o manipulados podrían desencadenar liquidaciones injustas.
• Emisiones de tokens – Los calendarios de desbloqueo y la inflación pueden crear presión de suministro que afecte al precio.
• Dependencia de la adopción – Muchas de las eficiencias de Fluid requieren escala; si el crecimiento de los usuarios se estanca, los beneficios disminuyen.
• Riesgos de interdependencia – Debido a que módulos como el DEX y las bóvedas están interconectados, los fallos en un área podrían provocar una cascada de problemas en todo el sistema.
Consejos de seguridad y eficiencia: Comience con cantidades pequeñas mientras aprende el flujo, mantenga los LTV iniciales conservadores para limitar el riesgo de liquidación, siga los calendarios de desbloqueo de tokens ya que las grandes emisiones pueden presionar el precio, y manténgase conectado a los canales de Fluid DAO/comunidad para conocer los cambios de parámetros, las propuestas y las actualizaciones de la hoja de ruta.
Conclusión: ¿Qué le depara el futuro a Fluid?
Fluid está entrando en una importante fase de crecimiento, con planes de expansión a Solana a través de Jupiter Lend, implementar nuevas estrategias de bóveda y admitir tipos de colateral adicionales. Se espera que desarrolladores externos experimenten con lógica DEX personalizada, mientras que la Fluid DAO desempeñará un papel más importante en la configuración de tarifas, límites e integraciones. Los desbloqueos clave de tokens y las decisiones de gobernanza en evolución pueden influir en la dinámica del mercado, junto con las actualizaciones de los oráculos, la infraestructura cross-chain y los modelos de riesgo.
Dicho esto, la adopción y la seguridad siguen siendo variables críticas. Los usuarios deben estar atentos a los riesgos del protocolo, la emisión de tokens y la volatilidad del mercado a medida que Fluid escala, tratando sus innovaciones como prometedoras, pero no exentas de posibles inconvenientes.
