A settembre 2025, Fluid (FLUID) è emerso come uno dei sistemi DeFi in più rapida crescita: il suo Valore Totale Bloccato (TVL) ha superato 1,8 miliardi di dollari e ha elaborato oltre 24 miliardi di dollari di volume DEX negli ultimi 30 giorni. Tuttavia, per molti nuovi arrivati, la combinazione di prestito, mutuo e liquidità rimane ancora un po' astratta. Fluid va oltre l'essere un semplice protocollo di rendimento, mirando a unificare la liquidità attraverso tutti i suoi moduli in modo che il capitale non rimanga inattivo in un angolo della DeFi.
TVL e volume DEX di Fluid | Fonte: DefiLlama
Questo articolo analizza in dettaglio come funziona Fluid, cosa lo rende unico, le metriche reali da osservare e come gli utenti (anche i principianti) possono partecipare con fiducia.
Cos'è Fluid (FLUID)?
Fluid (FLUID), precedentemente noto come Instadapp, è un protocollo DeFi di nuova generazione che fonde tre pilastri critici – prestiti, mutui tramite i suoi "vaults" (cassaforti) e trading tramite il suo DEX – in un unico sistema componibile. Invece di avere pool di liquidità isolati per ciascuna funzione, Fluid è costruito su un Livello di Liquidità condiviso, garantendo che il capitale possa muoversi fluidamente attraverso diversi moduli senza rimanere bloccato in mercati isolati.
Questo design unificato migliora l'efficienza e riduce la frammentazione nella DeFi. Consentendo alla garanzia o persino agli asset presi in prestito di agire come liquidità attiva nei pool di trading, Fluid massimizza la produttività del capitale in modi che i protocolli tradizionali non possono eguagliare. La sua architettura è già stata implementata su catene principali come Ethereum, Arbitrum, Base e Polygon, con piani di espansione più ampi.
A settembre 2025, Fluid è cresciuto fino a diventare uno degli hub di liquidità più significativi nella DeFi, con un TVL di quasi 1,9 miliardi di dollari, un volume di trading DEX superiore a 24 miliardi di dollari negli ultimi 30 giorni e una capitalizzazione di mercato di oltre 525 milioni di dollari. Il token FLUID ha un'offerta circolante di circa 76,8 milioni su un massimo di 100 milioni, sottolineando sia il suo slancio di adozione che il suo potenziale di sblocco futuro.
Perché Instadapp ha cambiato nome in Fluid?
Fluid ha formalizzato il suo rebranding da Instadapp a Fluid nel dicembre 2024, quando una proposta di governance è stata presentata il 3 dicembre per rinominare $INST in $FLUID con uno scambio 1:1 e ristrutturare la tokenomics e la governance. Al di là di un cambio di nome, questo passaggio ha segnato la transizione da un ottimizzatore di middleware DeFi a un posizionamento come infrastruttura di liquidità unificata che alimenta prestiti, mutui e trading in un unico sistema coerente.
Come Funziona l'Exchange Decentralizzato (DEX) di Fluid: I Blocchi Costruttivi Chiave
Ecco una ripartizione più dettagliata di come i sistemi di Fluid si interconnettono:
1. Il Livello di Liquidità (Liquidity Layer), la Spina Dorsale di Fluid
Al centro di Fluid c'è il Livello di Liquidità, un pool di asset condiviso in cui gli utenti depositano token come ETH, USDC o USDT. Questi asset sono simultaneamente disponibili per prestiti, mutui o trading, il che previene la frammentazione della liquidità tra le funzioni. Per proteggere la stabilità, il protocollo utilizza limiti massimi automatizzati e limiti dinamici che aumentano o restringono gradualmente i mutui e i prelievi, garantendo una crescita controllata e minimizzando gli shock improvvisi.
2. Il Mercato dei Prestiti (Lending Market)
Il sistema di prestiti di Fluid consente ai depositanti di fornire asset e guadagnare interessi mentre i mutuatari attingono dallo stesso pool. Poiché tutti i depositi sono collegati direttamente al livello di liquidità condiviso, i fondi non devono essere spostati tra i protocolli. Il sistema è anche conforme a ERC-4626, che standardizza i token che generano rendimento e rende Fluid più facile da integrare con altre applicazioni DeFi.
I Vaults di Fluid rappresentavano il 70% della dimensione di mercato di Fluid nel maggio 2025 | Fonte: Maggio 2025
3. I Vaults (Cassaforti) per il Mutuo e la Dinamica della Garanzia
I Vaults consentono agli utenti di prendere asset in prestito contro la garanzia depositata, ma con una svolta: la garanzia può essere utilizzata come Garanzia Intelligente (Smart Collateral) , generando commissioni nei pool DEX, mentre i fondi presi in prestito diventano Debito Intelligente (Smart Debt) , generando anch'essi commissioni per compensare i costi di interesse. Questa duplice utilità rende il capitale estremamente efficiente. Il motore di liquidazione basato sull'intervallo ( range-based liquidation engine ) di Fluid, ispirato alla logica di tick di Uniswap v3, migliora l'efficienza del gas e riduce le penalità, consentendo rapporti prestito-valore (LTV) sicuri fino al 95% con perdite di liquidazione minime.
4. DEX e Logica del Pool: Il Livello di Trading di Fluid
Il DEX di Fluid è completamente integrato con i livelli di liquidità e i vaults, quindi la liquidità fluisce naturalmente nel trading senza la necessità di pool separati. Nell'aprile 2025, Fluid ha lanciato DEX v2, che abilita il design di pool modulare, modelli di commissioni personalizzati, ordini limite on-chain, hooks per strategie automatizzate e contabilità flash ( flash accounting ) efficiente in termini di gas. La piattaforma supporta tipi di pool specializzati, inclusi Smart Collateral, Smart Debt e variazioni basate sull'intervallo, migliorando sia la flessibilità di trading che l'efficienza della liquidità.
Cosa Distingue Fluid dagli Altri DEX?
Liquidità Unificata, non solo Scambi (Swap).
La maggior parte dei DEX si limita a far corrispondere gli scambi; Fluid fonde un DEX con funzioni di prestito e vault su un unico Livello di Liquidità ( Liquidity Layer ). Ciò significa che la garanzia e persino gli asset presi in prestito possono essere riutilizzati come liquidità attiva (Garanzia Intelligente Smart Collateral e Debito Intelligente Smart Debt ), in modo che il capitale guadagni commissioni di trading mentre è depositato come margine o prelevato come debito. Combinate questo con un motore di liquidazione batch basato su intervalli (LTV sicuri più elevati, penalità minime), limiti dinamici che regolano il rischio e un design DEX v2 modulare ( hooks , commissioni dinamiche, matematica del pool personalizzata), e otterrete una piattaforma in cui trading, prestito e fornitura di liquidità sono un sistema continuo, con molto meno capitale inattivo e molta meno frammentazione.
Componibilità per gli Sviluppatori, Comodità per gli Utenti.
Gli sviluppatori possono creare mercati personalizzati che ereditano la logica di prestito, gli oracoli, le liquidazioni e le commissioni dallo stack sottostante invece di ricostruirli da zero. Per gli utenti, questo si traduce in vantaggi pratici: costi di prestito che possono essere compensati dalle commissioni DEX, a volte persino un "pagamento per prendere in prestito" ( paid to borrow ) con saldo netto positivo, garanzie che funzionano il doppio e meno salti di bridge/migrazioni quando le strategie evolvono. In breve: Fluid è progettato per generare utilità composta dallo stesso capitale, non solo per instradare gli ordini.
Fluid vs. Hyperliquid (L1 Focalizzato sui Perpetual Futures)
Hyperliquid è un L1 costruito appositamente per i futures perpetui ultra-veloci e senza gas fee, con un order book interamente on-chain ; pensate a un'esecuzione in stile CEX nella DeFi. Fluid, al contrario, è un spot/trading basato su AMM strettamente integrato con i mercati monetari ( money markets ). Mentre Hyperliquid ottimizza velocità, tipi di ordini e leva finanziaria per i trader di derivati, Fluid ottimizza l' efficienza del capitale su tutti i prodotti: la garanzia del tuo vault e la tua tranche di prestito possono diventare liquidità DEX, con commissioni che riducono l'APR del prestito e un motore di liquidazione progettato per penalità minime e sicurezza batch . Se desideri l'esperienza di futures perpetui on-chain più profonda, Hyperliquid eccelle; se desideri uno stack in cui prestito $\leftrightarrow$ indebitamento $\leftrightarrow$ liquidità spot si rafforzano a vicenda, Fluid è l'elemento differenziante.
Fluid vs. Aster (Perpetual e Rendimento Multichain)
Aster mescola perpetui, spot e rendimento su più chain , offrendo leva alta, ordini nascosti e garanzie che generano rendimento. Fluid adotta un approccio diverso: è un'unificazione a stack singolo, dove DEX, vaults e prestiti condividono un'unica Liquidity Layer in modo che le posizioni si alimentino intrinsecamente a vicenda (Smart Collateral/Debt) e i controlli del rischio (limiti automatici, liquidazione per intervallo) risiedano a livello fondamentale. Aster è interessante per i trader che cercano funzionalità perpetual e portata multichain ; Fluid attrae utenti e costruttori che desiderano un unico pool per fare tutto, fornire, prendere in prestito e fornire liquidità, in modo che lo stesso capitale lavori di più con meno parti mobili.
Leggi di più: Cos'è Aster Perpetual DEX e Come Funziona?
Qual è l'Utilità del Token FLUID e la sua Tokenomics?
Il token FLUID sostiene la governance , gli incentivi e l'allineamento della liquidità in tutto il protocollo. I detentori di token possono votare su proposte chiave di governance , incluse le strutture delle commissioni, le priorità di integrazione e i parametri di rischio tramite la Fluid DAO. FLUID funge anche da asset di coordinamento per gli incentivi di liquidità, premiando sia i depositanti che i mutuatari che contribuiscono attivamente alla salute del sistema.
Allocazione del Token FLUID
Distribuzione del token FLUID | Fonte: Messari
Dal punto di vista della tokenomics , FLUID è stato lanciato a dicembre 2024 come parte del rebranding di Instadapp. Il token ha un'offerta fissa di 100 milioni, con allocazioni progettate per bilanciare governance , crescita e allineamento a lungo termine:
• Community – 55.0%, 55 milioni
- Include Airdrop (11.0%), Mining di Liquidità (3.0%) e Staking di Liquidità (1.0%).
• Membri del Team nel 2021 – 23.79%, 23.79 milioni
• Futuri Membri del Team e Partnership – 7.85%, 7.85 milioni
• Investitori – 12.08%, 12.08 milioni
• Consulenti – 1.28%, 1.26 milioni
Questa struttura pone la maggior parte dell'offerta nelle mani della comunità, mentre i programmi di vesting e i controlli sulle emissioni mirano a ridurre gli shock di offerta. In combinazione con il suo ruolo di governance e i premi di liquidità, FLUID è progettato per essere sia un asset di utilità che di cattura di valore all'interno dell'ecosistema.
Come fare Trading di FLUID su BingX
BingX semplifica il trading di FLUID sia sui mercati Spot che Futures , con BingX AI che fornisce approfondimenti in tempo reale, livelli di prezzo e segnali di strategia per supportare decisioni più intelligenti.
1. Comprare e Vendere FLUID nel Trading Spot
FLUID/USDT sul mercato Spot supportato dagli insight di AI Bingo
Il Trading Spot è il più adatto per principianti o holder a lungo termine che desiderano un'esposizione diretta a FLUID senza leva finanziaria. Nel mercato Spot, puoi comprare o vendere FLUID direttamente con USDT. Accedi semplicemente al tuo account BingX, cerca la coppia FLUID/USDT e scegli tra un ordine a mercato per un'esecuzione istantanea o un ordine limite al prezzo che preferisci.
2. Trading Long o Short di FLUID sul Mercato dei Futures
Contratto Perpetuo FLUID/USDT sul mercato dei futures, alimentato da AI Bingo
Per i trader attivi, BingX offre anche contratti perpetui FLUIDUSDT. Puoi aprire una posizione long (acquisto) se ti aspetti un aumento del prezzo o short (vendita) se anticipi un calo. Imposta il tuo livello di leva finanziaria fino a 100x, anche se i principianti sono invitati a iniziare con 2–3x, gestisci attentamente il tuo margine e usa l'AI di BingX per monitorare i rischi di liquidazione , le zone di supporto/resistenza e il sentiment del mercato prima di entrare nelle operazioni. Il trading di futures è più avanzato, ma offre la flessibilità di realizzare profitti in condizioni sia bullish che bearish .
Come i Principianti Possono Usare Fluid Protocol: Una Guida Passo Dopo Passo
Ecco una guida passo dopo passo per iniziare a utilizzare le funzionalità di Fluid:
1. Configura un wallet, come MetaMask, su Ethereum o su una delle sue chain supportate, come Arbitrum, Base, Polygon.
2. Acquisisci un token supportato, ad esempio USDC, USDT, ETH.
3. Deposita / Fornisci (Supply) fondi nel protocollo di prestito di Fluid per guadagnare un rendimento passivo.
4. Se lo desideri, apri un vault (cassaforte):
• Deposita il collaterale (garanzia).
• Prendi in prestito un importo; scegli di sfruttare il Debito Intelligente (Smart Debt) , se disponibile.
• La porzione presa in prestito può anche agire come liquidità attiva.
5. Partecipa al DEX: il tuo vault o le tue posizioni collaterali agiscono come liquidità nei pool, generando commissioni.
6. Utilizza le funzionalità del DEX v2: esplora gli ordini limite , gli hooks (ganci) o le strategie di trading personalizzate.
7. Monitora lo stato di salute: tieni traccia del tuo LTV (Rapporto Prestito/Valore), del rapporto di garanzia e delle prestazioni.
Quali Sono i Rischi da Considerare Quando si Fa Trading su Fluid DEX?
Come qualsiasi piattaforma DeFi, il design innovativo di Fluid presenta sia opportunità che compromessi. Ecco i principali rischi da tenere a mente:
• Rischio di contratto intelligente e di protocollo – La complessità del sistema espande la superficie di attacco, rendendolo più esposto a bug o exploit .
• Affidabilità degli Oracle – I feed di prezzo imprecisi o manipolati potrebbero innescare liquidazioni ingiuste.
• Emissioni di Token – Le tempistiche di sblocco e l'inflazione possono creare una pressione sull'offerta che grava sul prezzo.
• Dipendenza dall'Adozione – Molte delle efficienze di Fluid richiedono una scalabilità; se la crescita degli utenti ristagna, i benefici diminuiscono.
• Rischi di Interdipendenza – Poiché moduli come il DEX e i vault sono interconnessi, i fallimenti in un'area potrebbero propagarsi a cascata attraverso l'intero sistema.
Consigli per Sicurezza ed Efficienza: Inizia con piccole quantità mentre impari il flusso, mantieni gli LTV iniziali conservativi per limitare il rischio di liquidazione, traccia i programmi di sblocco dei token poiché le grandi emissioni possono esercitare pressione sui prezzi e rimani connesso ai canali Fluid DAO/comunità per modifiche ai parametri, proposte e aggiornamenti della roadmap .
Conclusione: Qual è il Futuro di Fluid?
Fluid sta entrando in una fase di crescita significativa, con piani di espansione a Solana tramite Jupiter Lend, l'implementazione di nuove strategie di vault e il supporto per tipi di collaterale aggiuntivi. Si prevede che gli sviluppatori di terze parti sperimenteranno logiche DEX personalizzate, mentre la Fluid DAO svolgerà un ruolo maggiore nel definire commissioni, limiti e integrazioni. Gli sblocchi di token chiave e le decisioni di governance in evoluzione potrebbero influenzare le dinamiche di mercato, insieme agli aggiornamenti agli oracle , all'infrastruttura cross-chain e ai modelli di rischio.
Detto questo, l'adozione e la sicurezza rimangono variabili critiche. Gli utenti dovrebbero rimanere consapevoli dei rischi del protocollo, delle emissioni di token e della volatilità del mercato man mano che Fluid cresce, trattando le sue innovazioni come promettenti ma non prive di potenziali insidie.
