Em setembro de 2025, a Fluid (FLUID) emergiu como um dos sistemas DeFi de crescimento mais rápido: seu Valor Total Bloqueado (TVL) ultrapassou 1,8 bilhão de dólares e processou mais de 24 bilhões de dólares em volume de DEX nos últimos 30 dias. No entanto, para muitos recém-chegados, a combinação de empréstimo, tomada de empréstimo e liquidez ainda pode ser um pouco abstrata. A Fluid vai além de ser apenas mais um protocolo de rendimento, visando unificar a liquidez em todos os seus módulos para que o capital não fique ocioso em um canto do DeFi.
TVL e volume de DEX da Fluid | Fonte: DefiLlama
Este artigo detalha como a Fluid funciona, o que a torna única, as métricas reais a serem observadas e como os usuários (incluindo novatos) podem se envolver com confiança.
O Que é Fluid (FLUID)?
A Fluid (FLUID), anteriormente conhecida como Instadapp, é um protocolo DeFi de próxima geração que funde três pilares críticos — empréstimos, tomadas de empréstimos via suas "vaults" (cofres) e negociação através de seu DEX — em um único sistema componível. Em vez de ter pools de liquidez isolados para cada função, a Fluid é construída sobre uma Camada de Liquidez compartilhada, garantindo que o capital possa se mover de forma fluida através de diferentes módulos sem ficar preso em mercados isolados.
Este design unificado melhora a eficiência e reduz a fragmentação no DeFi. Ao permitir que a garantia ou até mesmo os ativos emprestados ajam como liquidez ativa nos pools de negociação, a Fluid maximiza a produtividade do capital de maneiras que os protocolos tradicionais não conseguem. Sua arquitetura já foi implantada em grandes cadeias como Ethereum, Arbitrum, Base e Polygon, com planos de expansão mais amplos.
Em setembro de 2025, a Fluid cresceu para se tornar um dos hubs de liquidez mais significativos no DeFi, com um TVL de quase 1,9 bilhão de dólares, volume de negociação DEX superior a 24 bilhões de dólares nos últimos 30 dias e uma capitalização de mercado superior a 525 milhões de dólares. O token FLUID tem um fornecimento em circulação de aproximadamente 76,8 milhões de um máximo de 100 milhões, sublinhando tanto seu impulso de adoção quanto seu potencial futuro de desbloqueio.
Por Que a Instadapp Mudou de Nome para Fluid?
A Fluid formalizou seu rebranding de Instadapp em dezembro de 2024, quando uma proposta de governança foi enviada em 3 de dezembro para renomear $INST para $FLUID com uma troca de 1:1 e reestruturar a tokenomics e a governança. Além de uma mudança de nome, esta mudança marcou a transição de um otimizador de middleware DeFi para se posicionar como uma infraestrutura de liquidez unificada que impulsiona empréstimos, tomadas de empréstimos e negociação em um único sistema coerente.
Como Funciona a Corretora Descentralizada (DEX) da Fluid: Os Blocos de Construção Principais
Aqui está uma análise mais detalhada de como os sistemas da Fluid se interconectam:
1. A Camada de Liquidez (Liquidity Layer), a Espinha Dorsal da Fluid
No núcleo da Fluid está a Camada de Liquidez, um pool de ativos compartilhado onde os usuários depositam tokens como ETH, USDC ou USDT. Esses ativos estão simultaneamente disponíveis para empréstimos, tomadas de empréstimos ou negociação, o que evita a fragmentação da liquidez entre as funções. Para proteger a estabilidade, o protocolo usa limites máximos automatizados e limites dinâmicos que aumentam ou restringem gradualmente a tomada de empréstimos e saques, garantindo um crescimento controlado e minimizando choques repentinos.
2. O Mercado de Empréstimos (Lending Market)
O sistema de empréstimos da Fluid permite que os depositantes forneçam ativos e obtenham juros, enquanto os mutuários exploram o mesmo pool. Como todos os depósitos estão diretamente ligados à camada de liquidez compartilhada, os fundos não precisam ser movidos entre protocolos. O sistema também está em conformidade com ERC-4626, que padroniza os tokens geradores de rendimento e torna a Fluid mais fácil de integrar com outras aplicações DeFi.
As vaults da Fluid representavam 70% do tamanho de mercado da Fluid em maio de 2025 | Fonte: Maio de 2025
3. Vaults (Cofres) para Tomada de Empréstimos e Dinâmica de Garantia
As vaults permitem que os usuários tomem ativos emprestados contra a garantia depositada, mas com um diferencial: a garantia pode ser usada como Garantia Inteligente (Smart Collateral) , gerando taxas nos pools DEX, enquanto os fundos emprestados se tornam Dívida Inteligente (Smart Debt) , também gerando taxas para compensar os custos de juros. Esta dupla utilidade torna o capital altamente eficiente. O motor de liquidação baseado em faixa ( range-based liquidation engine ) da Fluid, inspirado na lógica de tick da Uniswap v3, melhora a eficiência do gas e reduz penalidades, permitindo rácios de empréstimo para valor (LTV) seguros de até 95% com perdas mínimas de liquidação.
4. DEX e Lógica de Pool: A Camada de Negociação da Fluid
O DEX da Fluid está totalmente integrado com as camadas de liquidez e vaults, de modo que a liquidez flui naturalmente para a negociação sem a necessidade de pools separados. Em abril de 2025, a Fluid lançou o DEX v2, que permite o design de pool modular, modelos de taxas personalizadas, ordens limite on-chain , hooks para estratégias automatizadas e contabilidade flash ( flash accounting ) com eficiência de gas. A plataforma suporta tipos de pool especializados, incluindo Smart Collateral, Smart Debt e variações baseadas em faixa, o que melhora a flexibilidade de negociação e a eficiência da liquidez.
O que Diferencia o Fluid de Outras DEXs?
Liquidez Unificada, Não Apenas Swaps.
A maioria das DEXs apenas emparelha negociações; o Fluid funde uma DEX com empréstimos e cofres ( vaults ) em uma única Camada de Liquidez ( Liquidity Layer ). Isso significa que as garantias e até mesmo os ativos emprestados podem ser reutilizados como liquidez ativa (Garantia Inteligente Smart Collateral e Dívida Inteligente Smart Debt ), de modo que o capital pode ganhar taxas de negociação enquanto está colocado como margem ou retirado como dívida. Combine isso com um motor de liquidação em lote baseado em faixa (LTVs seguras mais altas, penalidades minúsculas), limites dinâmicos que regulam o risco e um design modular DEX v2 ( hooks , taxas dinâmicas, matemática de pool personalizada), e você tem uma plataforma onde negociação, empréstimo e fornecimento de liquidez são um sistema contínuo, com muito menos capital ocioso e muito menos fragmentação.
Componibilidade para Desenvolvedores, Conveniência para Usuários.
Os desenvolvedores podem criar mercados personalizados que herdam a lógica de empréstimo, oráculos, liquidações e taxas do stack em vez de reconstruí-los do zero. Para os usuários, isso se manifesta em benefícios práticos: custos de empréstimo que podem ser compensados pelas taxas da DEX, às vezes até "pagos para pegar emprestado" com saldo líquido positivo, garantias que funcionam duplamente e menos saltos de ponte/migração à medida que as estratégias evoluem. Em suma: o Fluid foi projetado para gerar utilidade composta a partir do mesmo capital, não apenas para rotear ordens.
Fluid vs. Hyperliquid (L1 Priorizando Contratos Perpétuos)
Hyperliquid é um L1 construído especificamente para contratos perpétuos ultrarrápidos e sem taxas de gás, com um livro de ordens totalmente on-chain ; pense nisso como a execução no estilo CEX no DeFi. O Fluid, por outro lado, é um spot/trading baseado em AMM rigidamente integrado a mercados monetários ( money markets ). Enquanto o Hyperliquid otimiza velocidade, tipos de ordem e alavancagem para traders de derivativos, o Fluid otimiza a eficiência do capital em todos os produtos: sua garantia de cofre e sua fatia de empréstimo podem se tornar liquidez DEX, com taxas que reduzem o APR de empréstimo e um motor de liquidação projetado para penalidades minúsculas e segurança em lote. Se você deseja a experiência mais profunda em contratos perpétuos on-chain , o Hyperliquid se destaca; se você deseja um stack onde empréstimo $\leftrightarrow$ tomada de empréstimo $\leftrightarrow$ liquidez spot se reforçam mutuamente, o Fluid é o diferencial.
Fluid vs. Aster (Perpétuos e Rendimento Multichain)
Aster combina perpétuos, spot e rendimento em várias chains , oferecendo alta alavancagem, ordens ocultas e garantias geradoras de rendimento. O Fluid adota uma abordagem diferente: é uma unificação de stack único, o DEX, os cofres e o empréstimo compartilham uma única Camada de Liquidez para que as posições se alimentem intrinsecamente umas das outras (Smart Collateral/Debt) e os controles de risco (limites automáticos, liquidação por faixa) residam no nível fundamental. O Aster atrai traders que buscam recursos perpétuos e alcance multichain ; o Fluid atrai usuários e construtores que desejam um único pool para fazer tudo, fornecer, pegar emprestado e fornecer liquidez, para que o mesmo capital trabalhe mais com menos peças móveis.
Leia mais: O que é Aster Perpetual DEX e Como Funciona?
Qual é a Utilidade do Token FLUID e sua Tokenomics?
O token FLUID sustenta a governança, os incentivos e o alinhamento de liquidez em todo o protocolo. Os detentores de tokens podem votar em propostas chave de governança, incluindo estruturas de taxas, prioridades de integração e parâmetros de risco por meio do Fluid DAO. O FLUID também atua como o ativo de coordenação para incentivos de liquidez, recompensando depositantes e mutuários que contribuem ativamente para a saúde do sistema.
Alocação do Token FLUID
Distribuição do token FLUID | Fonte: Messari
Da perspectiva de tokenomics , o FLUID foi lançado em dezembro de 2024 como parte do rebranding da Instadapp. O token tem um fornecimento fixo de 100 milhões, com alocações projetadas para equilibrar governança, crescimento e alinhamento de longo prazo:
• Comunidade – 55.0%, 55 milhões
- Inclui Airdrop (11.0%), Mineração de Liquidez (3.0%) e Staking de Liquidez (1.0%).
• Membros da Equipe em 2021 – 23.79%, 23.79 milhões
• Futuros Membros da Equipe e Parcerias – 7.85%, 7.85 milhões
• Investidores – 12.08%, 12.08 milhões
• Consultores – 1.28%, 1.26 milhão
Esta estrutura coloca a maioria do fornecimento nas mãos da comunidade, enquanto os cronogramas de vesting e os controles de emissão visam reduzir os choques de oferta. Combinado com seu papel de governança e recompensas de liquidez, o FLUID é projetado para ser um ativo de utilidade e de captura de valor dentro do ecossistema.
Como Negociar FLUID na BingX
A BingX simplifica a negociação de FLUID nos mercados Spot e Futures , com a BingX AI fornecendo insights em tempo real, níveis de preço e sinais de estratégia para apoiar decisões mais inteligentes.
1. Comprar e Vender FLUID em Negociação Spot
FLUID/USDT no mercado spot apoiado por insights da AI Bingo
A negociação Spot é a mais adequada para iniciantes ou holders de longo prazo que desejam exposição direta ao FLUID sem alavancagem. No mercado Spot, você pode comprar ou vender FLUID diretamente com USDT. Basta fazer login em sua conta BingX, procurar o par FLUID/USDT e escolher entre uma ordem a mercado para execução instantânea ou uma ordem limite ao preço que você preferir.
2. Negociação Long ou Short de FLUID no Mercado de Futuros
Contrato Perpétuo FLUID/USDT no mercado de futuros, impulsionado pelo AI Bingo
Para traders ativos, a BingX também oferece contratos perpétuos FLUIDUSDT. Você pode operar long (comprar) se espera que o preço suba ou short (vender) se antecipa uma queda. Defina seu nível de alavancagem em até 100x, embora os iniciantes sejam aconselhados a começar com 2 a 3x, gerenciar sua margem com cautela e usar a IA da BingX para monitorar os riscos de liquidação , zonas de suporte/resistência e sentimento do mercado antes de entrar em negociações. A negociação de futuros é mais avançada, mas oferece flexibilidade para obter lucros em condições de alta ( bullish ) e baixa ( bearish ).
Como Iniciantes Podem Usar o Fluid Protocol: Guia Passo a Passo
Aqui está um guia passo a passo para começar a usar os recursos do Fluid:
1. Configure uma carteira, como MetaMask, na Ethereum ou em uma de suas cadeias suportadas, como Arbitrum, Base, Polygon.
2. Adquira um token suportado, por exemplo, USDC, USDT, ETH.
3. Deposite / Forneça fundos no protocolo de empréstimo do Fluid para obter rendimento passivo.
4. Se desejar, abra um vault (cofre):
• Deposite colateral (garantia).
• Peça emprestada uma quantia; escolha usar Smart Debt (Dívida Inteligente), se disponível.
• A parte emprestada também pode funcionar como liquidez ativa.
5. Participe da DEX: Seu vault ou posições de colateral atuam como liquidez nos pools , gerando taxas.
6. Utilize os recursos da DEX v2: explore ordens limitadas ( limit orders ), hooks ou estratégias de negociação personalizadas.
7. Monitore a saúde: acompanhe seu LTV (Relação Empréstimo/Valor), índice de colateral e desempenho.
Quais São os Riscos a Considerar ao Negociar na Fluid DEX?
Assim como qualquer plataforma DeFi, o design inovador da Fluid apresenta oportunidades e desvantagens. Aqui estão os principais riscos a serem observados:
• Risco de contrato inteligente e protocolo – A complexidade do sistema expande a superfície de ataque, tornando-o mais exposto a bugs ou exploits .
• Confiabilidade do Oracle – Feeds de preços imprecisos ou manipulados podem desencadear liquidações injustas.
• Emissões de Token – Os cronogramas de desbloqueio e a inflação podem criar pressão de oferta que pesa sobre o preço.
• Dependência da Adoção – Muitas das eficiências do Fluid exigem escala; se o crescimento do usuário estagnar, os benefícios diminuem.
• Riscos de Interdependência – Como módulos como a DEX e os vaults estão interligados, falhas em uma área podem se propagar em cascata por todo o sistema.
Dicas de Segurança e Eficiência: Comece com pequenas quantias enquanto aprende o fluxo, mantenha os LTVs iniciais conservadores para limitar o risco de liquidação, acompanhe os cronogramas de desbloqueio de tokens, pois grandes emissões podem pressionar o preço, e mantenha-se conectado aos canais da Fluid DAO/comunidade para alterações de parâmetros, propostas e atualizações do roadmap .
Conclusão: Qual o Futuro da Fluid?
A Fluid está entrando em uma fase de crescimento significativa, com planos de expansão para Solana através da Jupiter Lend, implantação de novas estratégias de vault e suporte a tipos de colateral adicionais. Espera-se que desenvolvedores terceirizados experimentem a lógica DEX personalizada, enquanto a Fluid DAO desempenhará um papel maior na formação de taxas, limites e integrações. Os desbloqueios de tokens-chave e as decisões de governança em evolução podem influenciar a dinâmica do mercado, juntamente com as atualizações para oracles , infraestrutura cross-chain e modelos de risco.
Dito isto, a adoção e a segurança continuam sendo variáveis críticas. Os usuários devem permanecer atentos aos riscos do protocolo, emissões de tokens e volatilidade do mercado à medida que a Fluid aumenta, tratando suas inovações como promissoras, mas não isentas de potenciais desvantagens.
