Приватные монеты снова актуальны, потому что так говорит динамика цен. Данные Artemis показывают, что сектор приватных монет вырос примерно на 120% в 2025 году, опередив Биткойн примерно на 28,5% и превзойдя Эфириум, биржевые токены и активы «средства сбережения» за тот же период. Импульс ускорился в октябре после того, как Навал Равикант назвал Zcash «страховкой от Биткойна», что совпало с ростом цены ZEC на 400% за месяц и новым вниманием к сетям, изначально ориентированным на приватность.
Приватные монеты выросли на 120% в 2025 году | Источник: Artemis
В то же время регулирование ужесточается. Новое Положение ЕС о борьбе с отмыванием денег (AMLR) запретит монеты с повышенной анонимностью и анонимные криптосчета с июля 2027 года, а крупные биржи в Европе уже ограничили Monero. В этом и заключается противоречие: спрос пользователей на конфиденциальность против ужесточающихся требований соответствия.
В этой статье вы узнаете, как работают приватные монеты, почему они важны, что движет ценами прямо сейчас, а также о ведущих приватных проектах, за которыми стоит следить, плюс практические советы по торговле приватными монетами и управлению рисками.
Что такое приватные монеты и как они работают?
Приватные монеты — это криптовалюты, которые скрывают, кто кому платит и сколько. Вместо того чтобы показывать все в публичном обозревателе блоков, они используют криптографию для сокрытия отправителя, получателя и суммы непосредственно внутри протокола.
Распространенные модели приватных монет
• Приватность по умолчанию (например, Monero): Каждая транзакция автоматически является приватной. Monero сочетает кольцевые подписи (скрывают реального подписанта среди подставных), скрытые адреса (одноразовые адреса, чтобы ваш адрес кошелька никогда не появлялся в блокчейне) и RingCT (скрывает суммы). Вы не можете «забыть» включить приватность — она встроена.
• Опциональная приватность (например, Zcash): Вы выбираете между прозрачными адресами (работают как обычная криптовалюта) и защищенными адресами (приватные). Защищенные переводы используют zk-SNARKs — доказательство того, что действительная транзакция произошла, без раскрытия отправителя, получателя или суммы.
Приватные монеты не зависят от внешних уловок или сторонних миксеров для скрытия ваших данных. Вместо этого приватность встроена в сам блокчейн, что означает, что криптография и правила консенсуса автоматически скрывают детали транзакций. Это делает их гораздо более безопасными и последовательными, поскольку каждая транзакция соответствует одним и тем же стандартам приватности. Некоторые монеты, такие как Zcash, даже включают «ключи просмотра», которые позволяют выборочно делиться данными транзакций с доверенными сторонами, такими как аудиторы или налоговые органы, не раскрывая ваш кошелек публично.
Для обычных пользователей главное — выбрать монету, которая соответствует их потребностям. Если вы хотите приватности постоянно, выбирайте монеты с приватностью по умолчанию, такие как Monero. Если вы предпочитаете гибкость или вам нужно показывать транзакции для соблюдения требований, выбирайте монеты с опциональной приватностью, такие как Zcash. Всегда проверяйте, поддерживает ли ваш кошелек или биржа защищенные транзакции, и сначала протестируйте с небольшой суммой. Приватные транзакции могут иметь более высокие комиссии или более медленные подтверждения, поэтому планируйте соответствующим образом, и если вам потребуется сообщить о деятельности позже, ведите точные записи или используйте ключи просмотра для соблюдения требований.
Почему приватные монеты растут в октябре 2025 года?
Биткойн — это страховка от фиата.
— Naval (@naval) October 1, 2025
ZCash — это страховка от Биткойна. https://t.co/rqMrR3bW7O
Источник: Навал Равикант на X
Рост приватных монет в октябре 2025 года был вызван мощным нарративным катализатором и подкреплен измеримым накоплением в блокчейне. Непосредственным триггером стало 1 октября, когда технологический инвестор Навал Равикант описал Zcash (ZEC) как «страховку от Биткойна». В течение 24 часов ZEC подскочил более чем на 60%, подняв весь сектор приватных монет более чем на 35% за месяц. Этот нарратив представил ZEC как спекулятивную хедж-позицию и философское заявление о финансовом суверенитете, привлекая внимание трейдеров и СМИ в период низкой рыночной уверенности.
Данные в блокчейне подтвердили, что рост не был чистым хайпом. По состоянию на конец октября 2025 года объем защищенного пула Zcash достиг рекордных 4,5 миллиона ZEC, что составляет примерно 27,5% от общего предложения. Только за последние три недели более 1 миллиона ZEC были защищены, а за один день 959 новых ZEC были перемещены на приватные адреса, что является явными признаками долгосрочного накопления, а не краткосрочной спекуляции. Аналогичные паттерны наблюдались в Monero и меньших приватных активах, таких как Firo, где стабильное количество транзакций указывало на возобновление доверия пользователей, несмотря на ужесточение правил бирж.
Динамика ведущих приватных монет за последний год | Источник: CoinGecko
Макроэкономические и регуляторные условия добавили контекста к росту. После резкой распродажи на рынке в сентябре трейдеры переключились на так называемые «дино-монеты» — старые активы, пробивающие многолетние нисходящие тренды, при этом ZEC и Dash возглавили отскок. Однако ликвидность Monero отставала из-за продолжающихся делистингов на биржах в ЕЭЗ, что ограничивало потенциал роста для некоторых инвесторов. Тем временем, надвигающийся запрет ЕС AMLR 2027 на токены с повышенной анонимностью удерживал институциональное участие осторожным, добавляя постоянную премию за риск к европейским торговым парам.
Какие 6 ведущих приватных монет стоит отслеживать в 2025 году?
Вот некоторые из самых популярных приватных токенов на крипторынке, за которыми стоит следить в этот сезон альткойнов:
1. Monero (XMR)
Monero — это наиболее устоявшаяся криптовалюта с приватностью по умолчанию, где каждая транзакция автоматически скрывает отправителя, получателя и сумму с использованием кольцевых подписей, скрытых адресов и RingCT (кольцевых конфиденциальных транзакций). В отличие от систем с опциональной приватностью, дизайн Monero исключает возможность ошибочной отправки отслеживаемой транзакции. Запущенная в 2014 году, сеть обработала более 32 миллионов транзакций на сегодняшний день, достигнув пика в 8,8 миллиона в 2021 году, и продолжает развиваться благодаря обновлениям протокола, которые улучшают масштабируемость, удобство использования кошельков и эффективность узлов.
По состоянию на октябрь 2025 года XMR вырос примерно на 7,1% за последний месяц и почти на 98% в годовом исчислении, что сигнализирует о возобновлении интереса инвесторов на фоне более широкого восстановления нарратива о приватности. Ключевые события, за которыми стоит следить, включают улучшения производительности легких клиентов, интеграцию с аппаратными кошельками и доступность на биржах, особенно в регионах, где ужесточаются правила приватности. С бесконечным предложением, но фиксированной «хвостовой эмиссией» в 0,6 XMR за блок, Monero поддерживает предсказуемую инфляцию, которая поддерживает долгосрочные стимулы для майнеров, укрепляя ее роль в качестве эталона децентрализованных, приватных цифровых денег.
Читайте также: Каковы плюсы и минусы Monero?
2. Zcash (ZEC)
Zcash — одна из первых криптовалют, интегрировавших доказательства с нулевым разглашением (zk-SNARKs), позволяя пользователям отправлять полностью защищенные или прозрачные транзакции в одной и той же сети. Этот двухрежимный дизайн обеспечивает регуляторную совместимость, сохраняя при этом возможность полной приватности, хотя он также фрагментирует ликвидность между публичными и приватными пулами. Запущенный в 2016 году компанией Electric Coin Company (ECC), Zcash представил приватность как выбор, а не как опцию по умолчанию, заложив основу для многих современных проектов на базе zk. Текущие обновления сети, такие как рекурсивные доказательства Halo 2 и унифицированные адреса, улучшают масштабируемость, совместимость и простоту использования в различных кошельках.
По состоянию на октябрь 2025 года ZEC вырос более чем на 426% за последний месяц и на 614% в годовом исчислении, что обусловлено ростом в конце 2025 года, подпитываемым интересом инвесторов к Grayscale Zcash Trust и всплеском внедрения защищенного пула, который теперь составляет примерно 27,5% от общего предложения. Объемы торгов превысили 860 миллионов долларов за 24 часа, что свидетельствует о возобновлении институционального интереса на фоне более широкого возрождения приватных монет. Ключевые факторы, за которыми стоит следить, включают поддержку биржами защищенных депозитов/выводов, настройки кошельков по умолчанию, упрощающие приватность, и политические последствия регулирования EU AMLR 2027, которое может повлиять на доступность ZEC на регулируемых рынках.
Читайте также: Что такое приватная монета Zcash (ZEC) на базе zk-SNARKs?
3. Firo (FIRO)
Firo (ранее Zcoin) — это криптовалюта, сохраняющая приватность, которая сочетает передовую криптографию с надежной сетевой безопасностью для достижения полной анонимности транзакций. Ее основная технология, Lelantus Spark, позволяет пользователям сжигать и затем выкупать монеты, эффективно разрывая любую отслеживаемую историю между транзакциями. Это создает «чистые выходы» без криминалистических связей, предлагая более высокую степень приватности, чем традиционные миксеры или защищенные пулы. На сетевом уровне Dandelion++ скрывает IP-адреса пользователей и данные маршрутизации, усиливая защиту от атак деанонимизации. Гибридная система Proof-of-Work (FiroPoW) и Chainlocks от Firo также обеспечивает почти мгновенную завершенность и защиту от атак 51%, повышая ее надежность как блокчейна, ориентированного на платежи.
По состоянию на октябрь 2025 года FIRO торгуется с рыночной капитализацией около 22,4 миллиона долларов и 24-часовым объемом торгов около 428 000 долларов, занимая 1207-е место по рыночной капитализации. Ее цена выросла на 104% за последний месяц, что отражает возобновление внимания к приватным монетам с меньшей капитализацией на фоне общего восстановления сектора. Однако ликвидность остается низкой, что означает, что проскальзывание может быть значительным при крупных сделках.
Помимо платежей, функция Spark Assets от Firo распространяет приватность на токенизированные активы, позволяя создавать конфиденциальные приложения, такие как приватное голосование, выпуск активов или управление казначейством DAO. С более чем 3900 мастернодами и активными научно-исследовательскими корнями в таких инновациях, как Zerocoin и Sigma, Firo продолжает оставаться технически амбициозным, но незаметным игроком в инфраструктуре приватности в блокчейне.
4. Dash (DASH)
Dash — это криптовалюта, ориентированная на платежи, разработанная для скорости, удобства использования и управления, сочетающая полезность криптовалюты с эффективностью реальных платежей. Ее функция PrivateSend, вдохновленная CoinJoin, предлагает опциональное смешивание транзакций для дополнительной приватности, а InstantSend обеспечивает подтверждения менее чем за две секунды, что делает Dash конкурентоспособным с финтех-платежными системами. Изначально запущенная как Darkcoin в 2014 году и переименованная в Dash («Цифровые деньги») в 2015 году, она стала пионером самофинансируемой двухуровневой модели управления, где мастерноды голосуют за предложения по развитию, финансируемые непосредственно из вознаграждений за блоки.
По состоянию на октябрь 2025 года DASH торгуется с рыночной капитализацией в 564 миллиона долларов и 24-часовым объемом около 198 миллионов долларов, занимая 153-е место по рыночной капитализации. Токен вырос более чем на 107% за последний месяц, что обусловлено возобновлением интереса к быстрым платежам с низкими комиссиями и устаревшим «дино-монетам». Однако опциональная приватность остается менее надежной, чем дизайны с приватностью по умолчанию, такие как Monero, а региональные делистинги ограничили ликвидность. Следите за внедрением DashPay, инициативы проекта на уровне приложений, позволяющей использовать имена пользователей и платежи в стиле контактов, а также за развитием политики бирж в отношении PrivateSend, что может повлиять на будущую доступность и розничное привлечение.
5. Grin (GRIN)
Grin — это легкая приватная криптовалюта, построенная на протоколе MimbleWimble, который сочетает масштабируемость и конфиденциальность благодаря дизайну, исключающему традиционные адреса и объединяющему транзакции для сокрытия связей отправитель-получатель. Его механизм Cut-Through обрезает старые данные, значительно уменьшая размер блокчейна и повышая эффективность в сети, что является ключевым преимуществом для пользователей, которые отдают приоритет минимальным затратам на хранение и высокой пропускной способности. Не имея фиксированного ограничения предложения, Grin использует модель эмиссии 1 GRIN в секунду, создавая предсказуемую инфляцию, которая стимулирует траты, а не накопление.
По состоянию на октябрь 2025 года GRIN торгуется с рыночной капитализацией около 8,3 миллиона долларов и скромным ежедневным объемом торгов в 17 000 долларов, занимая 1904-е место по рыночной капитализации. Токен вырос примерно на 10,8% за последний месяц и на 40% за последний год, хотя его ликвидность на биржах остается низкой, что вызывает резкие внутридневные движения цен. Трейдерам и разработчикам следует следить за улучшениями пользовательского опыта кошельков, интеграциями с DEX и обновлениями основных инструментов, поскольку эти факторы могут определить, сможет ли элегантный дизайн приватности Grin привлечь более широкое распространение за пределами нишевых энтузиастов.
6. Secret Network (SCRT)
Secret Network (SCRT) расширяет приватность блокчейна за пределы платежей на данные и вычисления, позволяя создавать смарт-контракты, называемые Secret Contracts, которые обрабатывают зашифрованные входы и выходы без раскрытия конфиденциальных данных в блокчейне. Построенная на Cosmos SDK, она обеспечивает такие варианты использования, как приватные DeFi-позиции, аукционы с закрытыми ставками и приложения с защитой личности, связывая конфиденциальность с программируемостью. Сеть использует Доверенные Среды Исполнения (TEE) для защиты вычислений, хотя эти анклавы сопряжены с компромиссами в доверии к аппаратному обеспечению, которые разработчики должны тщательно оценивать.
По состоянию на октябрь 2025 года SCRT торгуется с рыночной капитализацией в 51 миллион долларов, 7-дневным приростом более 16% и TVL выше 5,6 миллиона долларов, демонстрируя устойчивый рост участия в DeFi. Импульс сети зависит от кросс-чейн интеграций и внедрения на уровне приложений, в частности, мостов к экосистемам Ethereum, Cosmos и Solana. Однако риск регуляторного восприятия остается высоким, поскольку политики часто смешивают вычислительную приватность с транзакционной анонимностью, что может повлиять на листинги и институциональный интерес. Для разработчиков и инвесторов Secret Network представляет собой слой приватности нового поколения, который смещает акцент с сокрытия транзакций на защиту логики и данных децентрализованных приложений.
Каковы основные варианты использования приватных монет?
Приватные монеты вышли за рамки нишевых технологических экспериментов, находя реальное применение для частных лиц, предприятий и даже гуманитарных организаций, предлагая как финансовую безопасность, так и защиту данных во все более прозрачном мире.
1. Личные финансы и безопасность: Приватные монеты позволяют частным лицам сохранять конфиденциальность своих зарплат, балансов и пожертвований, предотвращая нежелательное отслеживание или профилирование. Например, ключи просмотра Zcash позволяют конфиденциально делиться деталями транзакций с бухгалтерами или налоговыми органами, балансируя приватность с соблюдением требований. В регионах с высоким риском это может снизить подверженность мошенничеству или краже личных данных, связанным с видимым богатством в блокчейне.
2. Использование в бизнесе и учреждениях: Компании используют приватные монеты для защиты конфиденциальных финансовых потоков, таких как данные о заработной плате, списки поставщиков или казначейские переводы. Используя монеты с приватностью по умолчанию, такие как Monero, предприятия могут защищать коммерческую тайну и операционные данные, сохраняя при этом проверяемые аудиторские следы с помощью криптографических доказательств, а не публичных записей транзакций.
3. Устойчивость к цензуре и гуманитарная помощь: В странах, сталкивающихся с финансовым надзором или контролем за движением капитала, приватные монеты обеспечивают спасательный круг для активистов, НПО и журналистов, которым необходимо безопасно получать или отправлять средства. Например, во время региональных репрессий транзакции Monero и Zcash помогли сохранить доступ к средствам без раскрытия личностей получателей, хотя доступность остается ограниченной на некоторых регулируемых биржах.
4. Диверсификация портфеля: Исторически приватные монеты демонстрировали низкую краткосрочную корреляцию с Биткойном и Эфириумом во время определенных ротаций. В 2025 году сектор приватных монет вырос более чем на 120% с начала года по сравнению с 28% у Биткойна, демонстрируя их способность превосходить рынок в фазах, обусловленных нарративами. Однако эти доходы часто быстро обращаются вспять из-за регуляторных новостей, поэтому размер позиции, стоп-лоссы и проверки ликвидности на площадках являются крайне важными.
Ключевые соображения перед инвестированием в приватные монеты
Прежде чем инвестировать в приватные монеты, важно понять уникальное сочетание регуляторных, технических рисков и рисков ликвидности, которые определяют этот нишевый сектор. Хотя такие проекты, как Monero (XMR) и Zcash (ZEC), предлагают мощные функции приватности и долгосрочный потенциал, они также сталкиваются с более строгим контролем соответствия, меньшей ликвидностью и резкими колебаниями настроений по сравнению с крупнокапитализированными активами, такими как Биткойн или Эфириум.
Приватные монеты исторически демонстрировали значительный рост во время ротаций в конце цикла, сектор вырос более чем на 120% в 2025 году, согласно данным Artemis, но их ралли часто бывают кратковременными из-за новостных рисков и биржевых ограничений. Лучший подход — это ограниченное, информированное участие в сочетании со строгим управлением рисками.
1. Регулирование и доступность: Положение ЕС о борьбе с отмыванием денег (AMLR) запретит монеты с повышенной анонимностью и приватные счета с июля 2027 года, при этом ожидается, что несколько бирж проведут делистинг раньше. Например, Kraken прекратила торговлю Monero для клиентов из ЕЭЗ в конце 2024 года, что отражает более широкую тенденцию к предварительному соблюдению регуляторных требований. Всегда подтверждайте, что ваша биржа поддерживает депозиты, выводы и торговлю приватными монетами, прежде чем вкладывать капитал.
2. Технологическая модель: Выберите модель приватности, которая соответствует вашим целям. Monero предлагает полную приватность по умолчанию, в то время как Zcash предоставляет опциональное экранирование, чтобы пользователи могли выбирать между прозрачными и приватными переводами. Если вы предполагаете, что вам понадобятся записи транзакций для аудита или налогов, выбирайте токены или кошельки, которые поддерживают ключи просмотра или инструменты выборочного раскрытия.
3. Ликвидность и волатильность: Большинство приватных монет торгуются на меньшем количестве площадок и имеют спреды между ценой покупки и продажи в 3–5% — признак неглубоких книг ордеров. Используйте лимитные ордера и избегайте неликвидных часов или внезапных прорывов. Всплески волатильности обычны: в октябре 2025 года ZEC вырос более чем на 380% за один месяц, за чем последовал откат на 20–35%, когда трейдеры зафиксировали прибыль.
4. Здоровье в блокчейне: Отслеживайте активные адреса, скорость транзакций и рост защищенных пулов для оценки реального внедрения пользователями. Например, защищенное предложение Zcash достигло рекордных 4,5 миллиона ZEC (27,5% от общего объема) в октябре 2025 года, при этом более 1 миллиона ZEC было защищено всего за три недели — сильный признак накопления, а не спекулятивного оборота. Отдавайте предпочтение проектам, которые публикуют проверяемые, датированные метрики, а не непрозрачные дашборды.
5. Безопасность и OPSEC: Приватность не заменяет хорошую безопасность. Избегайте повторного использования адресов, храните сид-фразы в автономном режиме и используйте сети, сохраняющие приватность (например, Tor или VPN), если это разрешено в вашей юрисдикции. Помните: если ваша конечная точка скомпрометирована, приватность в блокчейне вас не защитит.
6. Налоги и отчетность: Ведите полные журналы транзакций. Многие юрисдикции требуют подтверждения перевода, даже для защищенных активов. Используйте кошельки с ключами просмотра, где это возможно, чтобы упростить отчетность и избежать проблем с соблюдением требований в будущем.
7. Размер позиции и управление рисками: Рассматривайте приватные монеты как высокобета-активы, движимые нарративами, которые могут превосходить рынок в фазах ротации, но так же быстро разворачиваться. Ограничьте долю в портфеле до менее 5%, используйте усреднение долларовой стоимости (DCA) для входов и определяйте размер сделок на основе глубины ликвидности. Устанавливайте уровни стоп-лосса и регулярно пересматривайте политику бирж и регуляторные обновления, чтобы корректировать риски при изменении условий.
Заключение
Приватные монеты привлекли реальное внимание в 2025 году, но их ниша все еще узка. Ликвидность остается фрагментированной, правила бирж могут быстро меняться, а заголовки новостей движут ценами быстрее, чем фундаментальные показатели. Если вам нужна строгая конфиденциальность в блокчейне, Monero и Zcash представляют собой наиболее очевидные продуктовые решения. Если ваш приоритет — простота доступа, ликвидность и поддержка бирж, компромисс становится менее выгодным.
Хотя краткосрочные возможности существуют, особенно во время нарративных ротаций или рыночных дислокаций, успех в этом секторе требует тщательного исследования, строгого контроля рисков и осведомленности о регуляторных сроках, таких как набор правил EU AMLR 2027.
Короче говоря, приватные монеты остаются одним из самых поляризующих, но устойчивых подсекторов криптовалют. Спрос на финансовую конфиденциальность реален, но реальны и риски. Умные инвесторы рассматривают приватные монеты как хедж, а не как основную позицию, балансируя убежденность в технологии приватности с уважением к регулированию, ограничениям ликвидности и циклам волатильности.