До вересня 2025 року Fluid (FLUID) став однією з найбільш швидкозростаючих DeFi-систем: її загальна заблокована вартість (TVL) перевищила 1,8 мільярда доларів, і за останні 30 днів вона обробила обсяг DEX понад 24 мільярди доларів. Проте, для багатьох новачків поєднання кредитування, запозичення та ліквідності все ще залишається дещо абстрактним. Fluid виходить за рамки чергового протоколу дохідності, прагнучи уніфікувати ліквідність у всіх своїх модулях, щоб капітал не простоював в одному куті DeFi.
TVL та обсяг DEX Fluid | Джерело: DefiLlama
Ця стаття детально розглядає, як працює Fluid, що робить його унікальним, які реальні метрики слід відстежувати та як користувачі (навіть новачки) можуть впевнено взаємодіяти з ним.
Що таке Fluid (FLUID)?
Fluid (FLUID), раніше відомий як Instadapp, — це DeFi-протокол наступного покоління, який об'єднує три найважливіші стовпи: кредитування, запозичення через «сховища» (vaults) та торгівлю через свій DEX, в єдину компоновану систему. Замість ізольованих пулів ліквідності для кожної функції, Fluid побудований на спільному Рівні Ліквідності , який забезпечує безперешкодне переміщення капіталу між різними модулями без блокування на ізольованих ринках.
Така уніфікована конструкція підвищує ефективність та зменшує фрагментацію в DeFi. Дозволяючи заставному або навіть запозиченому активу виступати як активна ліквідність у торгових пулах, Fluid максимізує продуктивність капіталу способами, недоступними для традиційних протоколів. Його архітектура вже розгорнута на основних блокчейнах, таких як Ethereum, Arbitrum, Base та Polygon, і планується більш широке розширення.
Станом на вересень 2025 року, Fluid перетворився на один із найзначніших хабів ліквідності в DeFi з TVL близько 1,9 мільярда доларів, обсягом торгів на DEX понад 24 мільярди доларів за останні 30 днів та ринковою капіталізацією понад 525 мільйонів доларів. Токен FLUID має циркулюючий обіг близько 76,8 мільйона зі 100 мільйонів максимально можливих, що підкреслює як динаміку його прийняття, так і потенціал майбутнього розблокування.
Чому Instadapp був перейменований на Fluid?
Fluid офіційно провів ребрендинг з Instadapp у грудні 2024 року, коли 3 грудня було внесено пропозицію щодо управління про перейменування $INST на $FLUID з обміном 1:1 та реструктуризації токеноміки та управління. Крім зміни назви, цей зсув ознаменував перехід від оптимізатора проміжного ПЗ DeFi до позиціонування себе як уніфікованої інфраструктури ліквідності, що забезпечує кредитування, запозичення та торгівлю в єдиній узгодженій системі.
Як працює децентралізована біржа (DEX) Fluid: Основні Будівельні Блоки
Ось більш детальний опис того, як системи Fluid взаємопов'язані:
1. Рівень Ліквідності (Liquidity Layer) — Основа Fluid
В основі Fluid лежить Рівень Ліквідності — спільний пул активів, куди користувачі вносять такі токени, як ETH, USDC або USDT. Ці активи одночасно доступні для кредитування, запозичення або торгівлі, що запобігає фрагментації ліквідності між функціями. Для захисту стабільності протокол використовує автоматичні верхні межі та динамічні обмеження, які поступово підвищують або обмежують запозичення та виведення коштів, забезпечуючи контрольоване зростання та мінімізуючи раптові шоки.
2. Ринок Кредитування (Lending Market)
Система кредитування Fluid дозволяє вкладникам надавати активи та отримувати відсотки, тоді як позичальники використовують той самий пул. Оскільки всі депозити безпосередньо пов'язані зі спільним рівнем ліквідності, коштам не потрібно переміщатися між протоколами. Система також відповідає стандарту ERC-4626, який стандартизує токени, що приносять дохід, і спрощує інтеграцію Fluid з іншими DeFi-застосунками.
Сховища Fluid становили 70% від ринкового розміру Fluid у травні 2025 року | Джерело: Травень 2025
3. Сховища (Vaults) для Запозичення та Динаміки Застави
Сховища дозволяють користувачам брати активи в борг під внесену заставу, але з родзинкою: застава може використовуватися як Розумна Застава (Smart Collateral) , заробляючи комісії в DEX-пулах, тоді як запозичені кошти стають Розумним Боргом (Smart Debt) , також генеруючи комісії для компенсації процентних витрат. Ця подвійна корисність робить капітал високоефективним. Механізм ліквідації Fluid, заснований на діапазонах ( range-based liquidation engine ) та натхненний логікою тиків Uniswap v3, підвищує ефективність газу та знижує штрафи, допускаючи безпечне співвідношення кредиту до вартості (LTV) до 95% з мінімальними втратами при ліквідації.
4. DEX та Логіка Пулів: Торговий Рівень Fluid
DEX Fluid повністю інтегрований з рівнями ліквідності та сховищ, тому ліквідність природним чином надходить у торгівлю без необхідності в окремих пулах. У квітні 2025 року Fluid запустив DEX v2, який забезпечує модульний дизайн пулів, настроювані моделі комісій, ончейн-лімітні ордери, хуки для автоматизованих стратегій та газоефективний флеш-облік ( flash accounting ). Платформа підтримує спеціалізовані типи пулів, включаючи Розумну Заставу, Розумний Борг та варіації на основі діапазонів, що підвищує як гнучкість торгівлі, так і ефективність ліквідності.
Чим Fluid Відрізняється Від Інших DEX?
Уніфікована ліквідність, а не просто обмін (swaps).
Більшість DEX лише з’єднують угоди; Fluid поєднує DEX із функціями кредитування та сховищ (vaults) в єдиному Рівні Ліквідності ( Liquidity Layer ). Це означає, що застава і навіть позичені активи можуть бути повторно використані як активна ліквідність (Розумна Застава Smart Collateral та Розумний Борг Smart Debt ), тож капітал отримує комісії за торгівлю, поки він розміщений як маржа або витягнутий як борг. Додайте до цього механізм пакетної ліквідації на основі діапазону (вищі безпечні LTV, мінімальні штрафи), динамічні ліміти, що регулюють ризик, та модульну конструкцію DEX v2 ( hooks , динамічні комісії, кастомна математика пулу), і ви отримаєте платформу, де торгівля, позичання та надання ліквідності є безперервною системою, із набагато меншим простоєм капіталу та меншою фрагментацією.
Компонованість для розробників, зручність для користувачів.
Розробники можуть створювати кастомні ринки, які успадковують логіку кредитування, оракулів, ліквідацій та комісій з базового стеку замість того, щоб будувати їх заново. Для користувачів це виявляється у практичних перевагах: витрати на позичання, які можуть бути компенсовані комісіями DEX, іноді навіть "платять за позичання" ( paid to borrow ) з чистим позитивним балансом, застава, яка працює подвійно, та менша кількість стрибків через міст/міграцій при еволюції стратегій. Коротше кажучи: Fluid розроблений для генерування складеної корисності з того самого капіталу, а не просто для маршрутизації ордерів.
Fluid проти Hyperliquid (L1, Орієнтований на Безстрокові Ф'ючерси)
Hyperliquid — це L1, створений спеціально для надшвидких безстрокових ф'ючерсів без комісії за газ, з повністю on-chain книгою ордерів; уявіть собі виконання в стилі CEX у DeFi. Fluid, навпаки, — це спотова/торгова платформа на основі AMM, тісно інтегрована з грошовими ринками ( money markets ). У той час як Hyperliquid оптимізує швидкість, типи ордерів та кредитне плече для трейдерів деривативів, Fluid оптимізує ефективність капіталу в усіх продуктах: ваша застава у сховищі та ваш позиковий транш можуть стати ліквідністю DEX, а комісії зменшують річну процентну ставку (APR) позики, тоді як механізм ліквідації розроблений для мінімальних штрафів та пакетної безпеки. Якщо ви бажаєте найглибшого досвіду безстрокових ф'ючерсів on-chain , Hyperliquid є найкращим; якщо ви бажаєте єдиного стеку , де кредитування $\leftrightarrow$ позичання $\leftrightarrow$ спотова ліквідність взаємно підсилюють одне одного, Fluid є тим, що відрізняє його.
Дізнайтеся більше: Aster проти Hyperliquid: Хто Очолить Ринок Безстрокових DEX у 2025 році?
Fluid проти Aster (Безстрокові та Мультичейн Дохідність)
Aster поєднує безстрокові, спотові та дохідні операції на кількох чейнах , пропонуючи високе кредитне плече, приховані ордери та заставу, що генерує дохід. Fluid використовує інший підхід: це уніфікація єдиного стеку , де DEX, сховища та кредитування поділяють один Рівень Ліквідності, так що позиції внутрішньо живлять одна одну (Smart Collateral/Debt), а контроль ризиків (автоматичні ліміти, ліквідація за діапазоном) знаходиться на базовому рівні. Aster приваблює трейдерів, які шукають функції безстрокових контрактів та мультичейн-охоплення; Fluid приваблює користувачів та розробників, які бажають єдиний пул для всього: надання, позичання та забезпечення ліквідності, щоб той самий капітал працював інтенсивніше з меншою кількістю рухомих частин.
Дізнайтеся більше: Що таке Aster Perpetual DEX та Як він Працює?
Яка Корисність Токена FLUID та Його Токеноміка?
Токен FLUID підтримує управління, стимули та узгодження ліквідності в усьому протоколі. Власники токенів можуть голосувати за ключові пропозиції щодо управління, включаючи структури комісій, пріоритети інтеграції та параметри ризику через Fluid DAO. FLUID також виступає як координуючий актив для стимулів ліквідності, винагороджуючи як вкладників, так і позичальників, які активно сприяють здоров'ю системи.
Розподіл Токенів FLUID
Розподіл токенів FLUID | Джерело: Messari
З точки зору токеноміки , FLUID був запущений у грудні 2024 року як частина ребрендингу Instadapp. Токен має фіксовану пропозицію в 100 мільйонів, з розподілом, розробленим для балансування управління, зростання та довгострокового узгодження:
• Спільнота – 55.0%, 55 мільйонів
- Включає Airdrop (11.0%), Майнінг Ліквідності (3.0%) та Стейкінг Ліквідності (1.0%).
• Члени Команди у 2021 році – 23.79%, 23.79 мільйонів
• Майбутні Члени Команди та Партнерства – 7.85%, 7.85 мільйонів
• Інвестори – 12.08%, 12.08 мільйонів
• Радники – 1.28%, 1.26 мільйонів
Ця структура розміщує більшу частину пропозиції в руках спільноти, тоді як графіки vesting та контроль емісії спрямовані на зменшення шоку пропозиції. У поєднанні з його роллю в управлінні та винагородами за ліквідність, FLUID розроблений як актив корисності та актив для захоплення вартості в екосистемі.
Як Торгувати FLUID на BingX
BingX спрощує торгівлю FLUID як на Спотовому (Spot), так і на Ф'ючерсному (Futures) ринках, а BingX AI надає інформацію в реальному часі, цінові рівні та сигнали стратегії для підтримки більш розумних рішень.
1. Купівля та Продаж FLUID у Спотовій Торгівлі
FLUID/USDT на спотовому ринку за підтримки AI Bingo Insight
Спотова торгівля найкраще підходить для новачків або довгострокових холдерів , які бажають прямої експозиції до FLUID без кредитного плеча. На Спотовому ринку ви можете купувати або продавати FLUID безпосередньо за USDT. Просто увійдіть у свій акаунт BingX, знайдіть пару FLUID/USDT та виберіть між ринковим ордером для миттєвого виконання або лімітним ордером за бажаною ціною.
2. Торгівля FLUID у лонг або шорт на ф’ючерсному ринку
Безстроковий контракт FLUID/USDT на ф’ючерсному ринку, реалізований за допомогою AI Bingo
Для активних трейдерів BingX також пропонує безстрокові контракти FLUIDUSDT. Ви можете відкрити позицію лонг (купити) , якщо очікуєте зростання ціни, або шорт (продати) , якщо прогнозуєте падіння. Встановіть рівень кредитного плеча до 100x, хоча новачкам рекомендується починати з 2–3x. Ретельно керуйте своєю маржею та використовуйте AI BingX для моніторингу ризиків ліквідації , зон підтримки/опору та ринкових настроїв перед здійсненням угод. Ф’ючерсна торгівля є більш складною, але пропонує гнучкість для отримання прибутку як у бичачих, так і в ведмежих умовах.
Як новачкам використовувати Fluid Protocol: Покроковий посібник
Ось покроковий посібник, щоб почати освоювати функції Fluid:
1. Налаштуйте гаманець, наприклад MetaMask на Ethereum або одній із підтримуваних ним мереж, таких як Arbitrum, Base, Polygon.
2. Придбайте підтримуваний токен, наприклад USDC, USDT, ETH.
3. Внесіть / Надайте ( Supply ) кошти в протокол кредитування Fluid, щоб пасивно отримувати дохід.
4. За бажанням відкрийте vault (сховище):
• Внесіть заставу ( collateral ).
• Позичте певну суму; за наявності оберіть використання Smart Debt (Смарт-борг) .
• Позичена частина також може виступати в якості активної ліквідності.
5. Беріть участь у DEX (децентралізована біржа): ваше сховище або заставні позиції діють як ліквідність у пулах, приносячи комісійні.
6. Використовуйте функції DEX v2: досліджуйте лімітні ордери , hooks (гачки) або настроювані торгові стратегії.
7. Контролюйте стан: відстежуйте свій LTV (Співвідношення кредиту до вартості), коефіцієнт застави та продуктивність.
Які ризики слід враховувати під час торгівлі на Fluid DEX?
Як і будь-яка платформа DeFi, новий дизайн Fluid несе в собі як можливості, так і компроміси. Ось основні ризики, про які слід пам’ятати:
• Ризик смарт-контрактів і протоколу – Складність системи розширює поверхню атаки, роблячи її більш вразливою для багів або експлойтів .
• Надійність оракула ( Oracle ) – Неточні або маніпульовані цінові фіди можуть спровокувати несправедливі ліквідації.
• Емісія токенів – Графіки розблокування та інфляція можуть створити тиск пропозиції, що впливає на ціну.
• Залежність від прийняття – Багато переваг Fluid вимагають масштабу; якщо зростання користувачів зупиниться, вигоди зменшаться.
• Ризики взаємозалежності – Оскільки модулі, такі як DEX і сховища, взаємопов’язані, збої в одній області можуть каскадно поширитися по всій системі.
Поради щодо безпеки та ефективності: Починайте з невеликих сум, поки освоюєте процес, зберігайте консервативний початковий LTV, щоб обмежити ризик ліквідації, відстежуйте графіки розблокування токенів, оскільки великі емісії можуть чинити тиск на ціну, і залишайтеся на зв'язку з каналами Fluid DAO/спільноти для отримання інформації про зміни параметрів, пропозиції та оновлення дорожньої карти.
Висновок: Що далі для Fluid?
Fluid вступає у важливу фазу зростання, плануючи розширення на Solana через Jupiter Lend, запуск нових стратегій сховищ та підтримку додаткових типів застави. Очікується, що сторонні розробники експериментуватимуть з користувацькою логікою DEX, тоді як Fluid DAO відіграватиме більш значну роль у формуванні комісій, лімітів та інтеграцій. Ключові розблокування токенів і рішення в галузі управління, що розвиваються, можуть вплинути на динаміку ринку, поряд з оновленнями оракулів , крос-чейн інфраструктури та моделей ризику.
Тим не менш, прийняття та безпека залишаються критично важливими змінними. Користувачам слід пам’ятати про ризики протоколу, емісію токенів і волатильність ринку в міру масштабування Fluid, розглядаючи його інновації як багатообіцяючі, але не позбавлені потенційних недоліків.
